开云(中国)Kaiyun·官方网站 - 登录入口具身智能机器东说念主、低空经济等商场发展马上-开云(中国)Kaiyun·官方网站 - 登录入口

1月30日晚间，科创板上市公司博力威（688345）露出《向特定对象刊行股票证券召募讲明书（陈诉稿）》（以下简称陈诉稿），公司拟定增召募资金总和不逾越6.5亿元，投向全极耳大圆柱电板智能制造、AI动手新能源电板可靠性分析与研发才能擢升、补充流动资金三大神气。

确认陈诉稿，本次刊行对象不逾越35名（含本数），刊行数目按照召募资金总和除以刊行价钱笃定，同期本次刊行股票数目不逾越本次刊行前公司总股本的30%，即本次刊行不逾越30,344,850股（含本数）。本次定增订价基准日为刊行期首日。本次刊行聘用竞价刊行面貌，本次刊行价钱为不低于订价基准日前二十个走动日公司股票走动均价的80%。

隆重两轮车电板上风+布局智能机器东说念主

本次刊行的布景和贪图方面，陈诉稿袒露，锂电板手脚能量存储的中枢载体，其应用领域正从传统破钞电子、新能源汽车、储能电站到加快渗入两轮车、船舶、工程机械等场景，现在正冉冉向低空经济、具身智能机器东说念主、BBU等新兴业态蔓延。连年来，国度政策无间发力，为新能源锂电板及下流轻型车、机器东说念主等行业高质地发展提供有劲保险。

两轮车领域，电动两轮车正以年均5,000万辆的销量重塑中国短途出行方法。国度政策的解救，换电、分享等新模式兴起及破钞者通晓擢升，共同推动锂电板在中国电动两轮车商场加快渗入。新兴应用方面，各样场景如具身智能机器东说念主、低空经济呈现快速发展趋势。手脚机器东说念主中枢能源来源的锂电板，其商场需求正迎来快速推广，锂电板行业企业迎来遑急发展机遇。

大圆柱锂电板自问世以来凭借其高安全性、高能量密度等上风受到繁多厂商的宠爱。但在产业化落地上，大圆柱电板的壳体焊合细节、产线制造良率、拓荒速率等工程化费事一直制约其放量程度。连年来，跟着自动化产线的熟习与工艺优化的股东，大圆柱的制造门槛正在被马上攻克，并冉冉应用于新能源汽车、电动两轮车以及储能等领域。受益于技能的不休熟习及新兴商场的快速发展，大圆柱电板将迎来商场发展的要津机遇期。

陈诉稿称，公司这次定增有以下贪图：

一是抢抓环球商场增长窗口，隆重轻型两轮车电板中枢业务上风。

举座来看，环球两轮车锂电化渗入率仍处于低级阶段，为公司霸占商场、设置来源地位提供了要津窗口。新兴应用方面，各样场景日出不穷，具身智能机器东说念主、低空经济等商场发展马上，对锂电板组需求量不休提高。为主理这一商场机遇，公司本次募投旨在杀青产能升级与业务拓展双向冲突。在轻型车用锂电板领域，公司将依托多年蓄积的电板系统集成技能与熟习的大圆柱电芯工艺，通过扩建锂电板系统集成产线与电芯坐褥线，构建电芯和电板系调理体化委用才能，全面擢升商场反应速率以工作公司计谋客户。同期积极布局智能机器东说念主新兴赛说念，推广相应电板系统集成产能，霸占快速增长的商场需求。

二是擢升公司研发才能，促进公司无间高质地发展。

为加强公司技能储备、保管商场竞争上风，公司贪图通过本次募投神气，进一步加大在固态电板的研发力度，同期开展新能源电板系统集成研发才能，打造研发抽象平台，股东研发数智化拓荒，进一步强化公司中枢技能壁垒，擢升家具竞争力，为公司可无间发展注入矫捷能源、提供坚实保险。

三是增强公司资金实力，称心流动资金需求。

公司所工作的轻型车、智能机器东说念主等领域对锂电板的商场需求空间大，跟着公司未来业务限度的无间推广，对营运资金的需求也随之同步增多。通过本次向特定对象刊行股票，公司资金实力将得到增强，故意于公司诈欺自己上风不休提高抽象竞争力，隆重并擢升行业地位和盈利才能，为股东提供邃密的通告并创造更多的经济效益与社会价值。

辅导募投神气产能消化等风险

召募讲明书也辅导了本次定增的一些风险，其中包括应收账款发生坏账、存货管制、汇率波动、商场竞争加重、召募资金投资神气产能消化等风险。

原材料价钱波动风险

叙述期内，公司主要原材料是锂电芯、电子元器件、结构件、正极材料等，原材料占家具资本的比例分辩为88.67%、88.11%、81.09%和81.01%，占比拟高。未来若主要原材料价钱上升，导致家具资本上升且公司未能实时将原材料价钱上升的压力传导至下搭客户，将对公司操办功绩产生一定的不利影响。

应收账款发生坏账的风险

叙述期各期末，公司应收账款账面价值分辩为49,783.43万元、56,706.87万元、61,096.17万元和62,960.26万元，占流动钞票的比例分辩为29.25%、36.26%、40.27%和34.59%，占总钞票的比例分辩为19.21%、21.39%、22.69%和20.90%。

叙述期各期末，公司应收账款账面价值较大。公司应收账款能否顺利回收与主要客户的操办和财务景色密切推断，如果未来主要客户操办情况发生变动，公司可能濒临应收账款无法收回的风险，将对公司财务景色产生不利影响。

存货管制的风险

叙述期各期末，公司存货账面价值分辩为50,417.94万元、39,115.02万元、47,838.74万元和44,106.09万元，占流动钞票的比例分辩为29.62%、25.01%、31.53%和24.23%，占总钞票的比例分辩为19.46%、14.75%、17.77%和14.64%。

叙述期各期末，公司存货账面价值较大。若公司弗成保持对存货的有用管制，较大的存货限度将会对公司流动资金产生一定压力，且若未来商场需求发生变化，无数的存货还可能导致公司承担过多的跌价耗损，一定程度上会影响公司操办功绩及运营去世。

汇率波动的风险

叙述期内，公司的外售收入主要以好意思元手脚记账本位币，外售主买卖务收入分辩为东说念主民币110,257.26万元、118,980.80万元、74,759.07万元和76,416.42万元，占主买卖务收入的比例分辩为50.38%、56.10%、43.94%和40.31%，占比拟大。未来若境表里经济环境、政事地点、货币政策等成分发生变化，使得东说念主民币兑外币汇率大幅波动，可能给公司带来一定的外汇风险。

商场竞争加重风险

受益于下流商场的欢快发展，亿纬锂能、国轩高科等新能源汽车锂电板企业以及部分铅酸快速转型锂电企业缓缓切入两轮车锂电商场，各家企业基于自己资源天赋及家具定位，开展相反化的商场竞争。公司手脚国内轻型车用锂离子电板行业内的代表性企业之一，蓄积了两轮车领域繁多的有名品牌客户，该类品牌客户具备订单限度大、需求踏实性强的上风，对电板供应商缔造了较高门槛。未来如公司弗成在技能、家具质能及资本等方面陆续保持竞争上风，日益强烈的商场竞争会对公司的商场份额、盈利水平产生不利影响。

召募资金投资神气产能消化的风险

本次召募资金主若是投向公司锂电板系统集成家具和大圆柱锂电芯的产能推广，公司已就本次召募资金投资神气进行了详备的可行性论证，本次募投神气拓荒是基于客户需求、商场远景、操办计谋等作念出的审慎决策。但募投神气需要一定的拓荒期和达产期，如果未来发生下流举座需求下滑、公司商场开拓不达预期等不利变化，公司可能濒临新增产能无法被实时消化的风险，从而对公司的操办功绩产生不利影响。

陈诉稿还袒露，公司本次定增决策及推断事项也曾取得公司推断董事会、临时股东会审议通过，尚需取得上交所审核通过并经中国证监会作出给予注册决定后方可履行。

分析东说念主士指出，博力威这次定增紧扣"大圆柱+AI动手新能源电板"等行业热门，股东全链条布局，相宜锂电产业从单纯产能推广向技能密集型转型的趋势。然则，在现时锂电行业举座产能豪阔、价钱战无间的布景下，公司能否凭借相反化定位（聚焦轻型能源与机器东说念主细分商场）杀青产能有用消化，后续仍待不雅察。

公司预测2025年扭亏为盈

公开贵府袒露，博力威主买卖务是锂离子电板研发、制造与销售，为环球客户提供安全、高效、绿色的能源科罚决策，公司的主要家具是轻型车用锂离子电板、破钞电子类电板、储能电板、锂电芯。

功绩方面，1月26日，博力威（688345）露出2025年功绩预报，公司预测2025年杀青归母净利润约5900万元，将杀青扭亏为盈，杀青扣除非不时性损益后归母净利润约4100万元。

至于本期功绩变化的主要原因，预报称，本期功绩变化主要系公司电摩、两轮车换电业务放量，推动大圆柱电芯杀青满产满销，重迭欧洲电助力车商场复苏、储能客户出货增多，产能开释带来限度效应，资本管控与用度去世无间优化；此外，钞票减值影响收缩，共同推动营收与净利润显贵增长。

来源：读创财经

审读：乔会青开云(中国)Kaiyun·官方网站 - 登录入口