沪指重返4000点关隘，东谈主脑工程板块掀涨停潮。保障、AI制药、医疗器械、医疗作事、高带宽内存、超导意见、存储芯片位于涨幅榜前哨。

机构不雅点

刚直证券：营业航天、AI、脑机接口、核聚变等开年破损不停，畴前产业采集2026全年可期

刚直证券研报称，2026年开年，营业航天、AI、脑机接口、核聚变等繁密新兴产业破损不停，实现行业开门红。权衡2026年全年，“十五五”厚爱接洽落地在即，新质坐褥力(新兴+畴前产业)将成为主要发展方针之一，完善的发展接洽有望下发，类似业业自己的高速时刻&成本进展，共同鼓吹相应产业参加高景气阶段。

国金证券：从高可靠性迈向高性价比，天外光伏超高壁垒铸就蓝海市集

国金证券研报默示，要点看好“天外光伏”看成畴前一段时刻、乃至采集2026年的最强电新干线之一。天外光伏底层投资逻辑坚实而紧迫：1)独一性：光伏是现时及可见畴前通盘航天器永远在轨初始独一可行、可靠的供电科罚有贪图，时刻旅途无可替代；2)紧迫性：国际电信定约(ITU)确立的近地轨谈与频谱资源“先占先得”轨则，使得卫星辐射数目与部署速率平直关乎国度空间政策上风与营业主动权，驱动卫星市集对高性价比、轻量化空间太阳能系统的进军需求。

星河证券：春季躁动行情可能提前开启

星河证券指出，节自后看，假期时间港股市集与东谈主民币汇率走强发达存助于提振投资者信心，A股市集或将延续结构性行情。后续上行节拍还要不雅察政策预期与产业趋势破损，在上述成分支抓下，春季躁动行情可能提前开启。同期，仍需热心国际地缘风险等省略情味成分的短期扰动。权衡2026年，“十五五”开局之年篡改政策预期强化，东谈主民币汇率朝上等价钱成分支抓流动性向好，市集信心有望赢得提振。热心盈利建立逻辑下，具备事迹竣事智商的科技龙头、受益于价钱水平回暖预期的周期板块。

中金：更多国际资金和长线资金入市有望从资金端提振A股

中金指出，近期在好意思联储降息预期升顺心国内年底结汇岑岭鼓吹下，东谈主民币兑好意思元增值加快。特朗普“大重置”下，好意思国货币合营财政，觉得好意思元流动性将趋势性充裕，好意思元大略率处于贬值通谈。这种情况下，此前积贮的待外汇资金结汇的动机可能支抓东谈主民币。弱好意思元鼓吹全球经济共振建立，带动国内出口增速和利润改善。全球货币政策和流动性皆趋于宽松，推升A港股估值。同期，全球资金更多流向增长弹性更高的新兴市集，以寻求更高的收益。在弱好意思元和国内务策催化下，中金觉得更多国际资金和长线资金入市有望从资金端提振A股。从结构上看，以科技和出海为代表的“新经济”在基本面和报酬方面有望抓续发达。此外，在扩内需、反内卷和国际需求拉动下，国内企业盈利或出现改善，带动亏损等内需板块补涨。

中信建投：地缘冲突再起，资源牛市延续

中信建投指出，好意思国1月3日凌晨对委内瑞拉发起大范围军事行径，好意思国此举受到国际社会历害诽谤，令国际场面更为病笃，驱动避险资金及央行对黄金的配置不绝，强化贵金属牛市容颜。基本金属方面，新年来源，铜供应端出现矿场工东谈主歇工，令正本就病笃的供应矛盾更为凸出；电解铝端的供应濒临减产隐患，伦铝开端翻开整数位价钱上方的空间；印尼镍矿商提倡削减镍矿配额，淡水河谷印尼因2026年产量目的获批延伸暂停采矿功课，支抓镍价底部回升。

华泰证券：资金及国际地缘扰动大略率为短期豪情冲击，不影响春季行情的朝上趋势

华泰证券指出，节内国际中资股收涨，对投资者豪情影响偏正面，但突发的地缘问题或放大节前不对开yunkai云体育，市集走势短期预测难度变大，但华泰证券觉得资金及国际地缘扰动大略率为短期豪情冲击，不影响春季行情的朝上趋势，基于PMI数据改善、市集微不雅流动性仍充裕、政策面也有积极信号，觉得春季行情大略率不绝演绎。节拍上看，投资者豪情较高、资金供给不弱、经济数据有支抓是已知变量，AI链事迹印证、潜在降准、地缘问题后续走势是待验变量，将在1月下旬逐步揭晓。配置上，短期看主题投资略好于高股息策略、优于景气投资，里面热心：1.主题热心有催化的营业航天、东谈主形机器东谈主、国产算力、军工；2.高股息不绝热心后劲及周期性高股息，如港股亏损、电力、石油石化等；3.景气策略不绝热心供需双向改善的电板、化工、公共亏损等。